Le Bénin a entamé, ce mercredi 8 janvier, un roadshow au Royaume-Uni pour promouvoir l’émission d’un nouvel eurobond de 500 millions de dollars, d’une maturité de 16 ans. Cette opération vise à diversifier les sources de financement du pays tout en profitant des conditions favorables des marchés internationaux.
Trois institutions bancaires de renom, Citigroup, JP Morgan Chase et Société Générale, ont été sollicitées pour organiser des réunions virtuelles et en présentiel avec des investisseurs basés à Londres. Selon Ousseynou Diagne, responsable de la division Marchés de capitaux de la dette chez Société Générale, cette initiative intervient dans un contexte marqué par un solide appétit des investisseurs pour la dette des pays émergents, notamment celle des émetteurs africains.
Ce roadshow s’inscrit dans une dynamique économique positive pour le Bénin. En octobre dernier, l’agence de notation Standard & Poor’s a relevé les perspectives de la note de crédit du pays de stables à positives, saluant une croissance soutenue par des réformes structurelles et une gestion budgétaire rigoureuse. Le coupon attendu pour cette nouvelle émission devrait avoisiner 8 %, un taux proche de celui obtenu lors de l’eurobond de février 2024 (7,96 %).
Depuis 2019, le Bénin a effectué trois émissions réussies : deux en euros (500 millions d’euros en 2019 et 1 milliard d’euros en 2021) et une en dollars (750 millions en février 2024). Lors de la dernière opération, le carnet de commandes avait atteint 5 milliards de dollars, soit dix fois le montant initialement proposé, témoignant d’une forte confiance des investisseurs internationaux.
La diversification des sources de financement, en s’appuyant sur des euro-obligations, offre au Bénin une marge de manœuvre stratégique pour soutenir ses ambitions économiques. Les ressources mobilisées pourraient être orientées vers des projets structurants, tout en garantissant la viabilité de la dette publique.
L’attractivité croissante des obligations béninoises reflète les progrès accomplis en matière de réformes économiques. En misant sur une communication proactive et un cadre macroéconomique stable, le gouvernement entend consolider sa position parmi les émetteurs africains fiables, tout en élargissant sa base d’investisseurs internationaux.
